01财务管理基本原理
企业的组织形式
财务管理目标体系,利润最大化,每股收益最大化,股东财富最大化
利益相关者的要求,主要冲突表现,解决措施
金融工具,基本特征,分类
金融市场,种类,参与者,功能,资本市场效率,资本市场有效程度
02财务报表分析与预测
财务分析方法,比较分析法,因素分析法
财务比率分析,短期偿债,长期偿债,营运能力,盈利能力,市价比率
短期偿债,营运资本,流动比率,速动比率,现金比率,现金流量比率,其他因素
长期偿债,资产负债率,产权比率,权益乘数,长期资本负债率,利息保障倍数,现金流量利息保障倍数,表外因素担保和未决诉讼
杜邦分析体系,核心比率,驱动因素分析,局限性
管理用财务报表,管理用杜邦分析体系
剩余流量法,实体现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-资本支出
资本支出=净经营长期资本增加+折旧与摊销
实体现金流=税后经营净利润-净经营资产的增加
债务现金流=税后利息费用-净负债的增加
股权现金流=净利润-股东权益增加
权益净利率=净经营资产净利率+杠杆贡献率
=净经营资产净利率+经营差异率*净财务杠杆
经营差异率=净经营资产净利率-税后利息费用
净财务杠杆=净负债/权益
财务预测的步骤和方法,销售百分比,回归分析法,信息技术预测
外部资本需求的测算
内含报酬率的测算
可持续增长率的测算
03价值评估基础
利率,基准利率及其特征,市场利率的影响因素,利率的期限结构,无偏预期市场分割流动溢价
货币时间价值,单利与复利,报价利率,计息期利率,有效年利率
单项资产的风险与报酬
投资组合的风险与报酬-资本市场线
资本资产定价模型-证券市场线
04资本成本
资本成本概述,投资资本的机会成本,即筹资的成本,即投资人的必要报酬率
影响因素,内部资本结构,投资政策,外部利率,市场风险溢价,税率
债务资本成本,到期收益率法,可比公司法,风险调整法,财务比率法
普通股资本成本,资本资产定价模型,股利增长模型,债券收益率风险调整模型
考虑发行费用的普通股资本成本的估计
混合筹资资本成本,优先股资本成本,永续债资本成本
加权平均资本成本,账面价值加权,实际市场价值加权,目标资本结构加权
05投资项目资本预算
独立项目,互斥项目,总量有限的资本分配
独立项目:净现值,现值指数,内含报酬率,回收期,会计报酬率法
互斥项目,寿命期相同净现值,寿命期不同共同年限法等额年金法
总量有限的资本分配,按现值指数排序并寻找净现值最大的组合
投资项目的敏感分析,最大最小法,敏感程度法
06债券和股票价值评估
债券价值评估
债券的估值模型,普通债券,平息债券,贴现债券,流通债券
债券价值的影响因素
普通股价值评估
股票估值的基本模型,不同类型股票的价值,普通股的期望报酬率
混合筹资工具价值评估,优先股的特殊性,优先股和永续债的价值的评估
07期权价值评估
08企业价值评估
09资本结构
10长期筹资
11股利分配,分割,回购
12营运资本管理
13产品成本计算
14标准成本法
15作业成本法
16本量利分析
17短期经营决策
18全面预算
19责任会计
20业绩评价