01财务管理基本原理

企业的组织形式

财务管理目标体系，利润最大化，每股收益最大化，股东财富最大化

利益相关者的要求，主要冲突表现，解决措施

金融工具，基本特征，分类

金融市场，种类，参与者，功能，资本市场效率，资本市场有效程度

02财务报表分析与预测

财务分析方法，比较分析法，因素分析法

财务比率分析，短期偿债，长期偿债，营运能力，盈利能力，市价比率

短期偿债，营运资本，流动比率，速动比率，现金比率，现金流量比率，其他因素

长期偿债，资产负债率，产权比率，权益乘数，长期资本负债率，利息保障倍数，现金流量利息保障倍数，表外因素担保和未决诉讼

杜邦分析体系，核心比率，驱动因素分析，局限性

管理用财务报表，管理用杜邦分析体系

剩余流量法，实体现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-资本支出

资本支出=净经营长期资本增加+折旧与摊销

实体现金流=税后经营净利润-净经营资产的增加

债务现金流=税后利息费用-净负债的增加

股权现金流=净利润-股东权益增加

权益净利率=净经营资产净利率+杠杆贡献率

=净经营资产净利率+经营差异率*净财务杠杆

经营差异率=净经营资产净利率-税后利息费用

净财务杠杆=净负债/权益

财务预测的步骤和方法，销售百分比，回归分析法，信息技术预测

外部资本需求的测算

内含报酬率的测算

可持续增长率的测算

03价值评估基础

利率，基准利率及其特征，市场利率的影响因素，利率的期限结构，无偏预期市场分割流动溢价

货币时间价值，单利与复利，报价利率，计息期利率，有效年利率

单项资产的风险与报酬

投资组合的风险与报酬-资本市场线

资本资产定价模型-证券市场线

04资本成本

资本成本概述，投资资本的机会成本，即筹资的成本，即投资人的必要报酬率

影响因素，内部资本结构，投资政策，外部利率，市场风险溢价，税率

债务资本成本，到期收益率法，可比公司法，风险调整法，财务比率法

普通股资本成本，资本资产定价模型，股利增长模型，债券收益率风险调整模型

考虑发行费用的普通股资本成本的估计

混合筹资资本成本，优先股资本成本，永续债资本成本

加权平均资本成本，账面价值加权，实际市场价值加权，目标资本结构加权

05投资项目资本预算

独立项目，互斥项目，总量有限的资本分配

独立项目：净现值，现值指数，内含报酬率，回收期，会计报酬率法

互斥项目，寿命期相同净现值，寿命期不同共同年限法等额年金法

总量有限的资本分配，按现值指数排序并寻找净现值最大的组合

投资项目的敏感分析，最大最小法，敏感程度法

06债券和股票价值评估

债券价值评估

债券的估值模型，普通债券，平息债券，贴现债券，流通债券

债券价值的影响因素

普通股价值评估

股票估值的基本模型，不同类型股票的价值，普通股的期望报酬率

混合筹资工具价值评估，优先股的特殊性，优先股和永续债的价值的评估

07期权价值评估

08企业价值评估

09资本结构

10长期筹资

11股利分配，分割，回购

12营运资本管理

13产品成本计算

14标准成本法

15作业成本法

16本量利分析

17短期经营决策

18全面预算

19责任会计

20业绩评价